Eigenkapitaleinsatz vollständig zählen
Berücksichtige nicht nur die Kaufpreisanzahlung, sondern auch selbst gezahlte Nebenkosten und anfängliche Investitionen.
Kapitalanlage
Eigenkapitalrendite einer Immobilie berechnen
Die Eigenkapitalrendite zeigt, welchen jährlichen Überschuss das tatsächlich eingesetzte Eigenkapital erwirtschaftet. Sie macht Finanzierungsvarianten vergleichbar, reagiert aber empfindlich auf Kosten, Leerstand und Fremdkapital.
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Vom Thema zur sauberen Objektakte.
Die Vorlage hilft dir nicht nur beim Ausfüllen. Sie zeigt auch, welche Informationen danach in deine Immobilienverwaltung gehören.
Jahresergebnis sauber definieren
Lege fest, ob du den laufenden Überschuss vor Steuern, nach Steuern oder inklusive Tilgungsanteil vergleichst.
Finanzierungsrisiko mitlesen
Mehr Fremdkapital kann die rechnerische Rendite erhöhen, vergrößert aber Zins-, Anschlussfinanzierungs- und Liquiditätsrisiken.
Ratgeber
Eine Kennzahl braucht eine klare Definition.
Eine einfache Variante lautet: Eigenkapitalrendite = jährlicher Überschuss vor Steuern ÷ eingesetztes Eigenkapital × 100. Werden 80.000 Euro Eigenkapital eingesetzt und verbleiben 4.800 Euro Jahresüberschuss, ergibt das 6 Prozent.
Für faire Vergleiche muss der Zähler immer gleich definiert sein. Manche Rechnungen betrachten nur den Cashflow, andere addieren die Tilgung als Vermögensaufbau. Beides kann sinnvoll sein, führt aber zu unterschiedlichen Ergebnissen und sollte klar beschriftet werden.
Der sogenannte Leverage-Effekt ist kein Gratisgewinn. Fremdkapital kann die Eigenkapitalrendite steigern, solange die Gesamtrendite die Fremdkapitalkosten übersteigt. Bei Leerstand, Reparaturen oder höherem Anschlusszins wirkt derselbe Hebel in die Gegenrichtung.
Immer mit Liquidität koppeln
Eine hohe Eigenkapitalrendite bei kaum vorhandenem monatlichem Puffer kann riskanter sein als eine niedrigere Rendite mit solider Reserve.
Checkliste
Diese Punkte solltest du vorbereiten.
- Anzahlung
- Kaufnebenkosten
- Anfangsinvestitionen
- Jahresüberschuss
- Tilgungsdefinition
- Steuerabgrenzung
- Liquiditätspuffer
- Stressszenario
PDF-Vorlage
Rendite-Check als PDF
Die PDF fasst Kernfelder, Arbeitsschritte, Notizen und typische Fehler in einer druckbaren Vorlage zusammen.
Fehler vermeiden
Diese Stolpersteine kosten später Zeit.
Nebenkosten nicht als Eigenkapital gezählt
Vor Veröffentlichung, Versand oder Ablage bewusst prüfen und beim passenden Objekt dokumentieren.
Tilgung uneinheitlich behandelt
Vor Veröffentlichung, Versand oder Ablage bewusst prüfen und beim passenden Objekt dokumentieren.
Steuern und Cashflow vermischt
Vor Veröffentlichung, Versand oder Ablage bewusst prüfen und beim passenden Objekt dokumentieren.
Fremdkapitalrisiko ausgeblendet
Vor Veröffentlichung, Versand oder Ablage bewusst prüfen und beim passenden Objekt dokumentieren.
Quellenstand: Amtliche Grundlage geprüft über Deutsche Bundesbank: Annuitätendarlehen. Diese Seite ersetzt keine Rechtsberatung.
FAQ
Häufige Fragen zu Kapitalanlage
Wie berechnet man die Eigenkapitalrendite einer Immobilie?
Teile den definierten Jahresüberschuss durch das eingesetzte Eigenkapital und multipliziere mit 100. Wichtig ist eine konsistente Definition des Überschusses.
Zählt die Tilgung zur Eigenkapitalrendite?
Sie kann als Vermögensaufbau separat einbezogen werden, ist aber kein verfügbarer Cashflow. Weise deshalb Cashflow-Rendite und Rendite inklusive Tilgung getrennt aus.
Was gehört zum eingesetzten Eigenkapital?
Üblicherweise Anzahlung, selbst getragene Kaufnebenkosten und weitere aus eigenen Mitteln finanzierte Anfangsinvestitionen.
Warum steigt die Rendite bei höherer Finanzierung?
Weil sich ein ähnliches Ergebnis auf weniger Eigenkapital verteilt. Gleichzeitig steigen jedoch Zins- und Liquiditätsrisiken.
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